全球快讯:泰康基金傅洪哲：2023年医药板块有望四重共振向上反转 看好购药渠道、创新产业链等机会
来源：智通财经网 2023-01-30 14:35:18
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智通财经APP获悉，1月30日，泰康基金基金经理傅洪哲表示，展望2023年，经济有望呈现复苏态势，孕育较多投资机会，其中各类消费场景预计复苏弹性较大，市场整体风格预计更加均衡。傅洪哲称，2023年会重点关注医药板块的投资机会，目前板块估值面、配置面、政策面、基本面均处于相对底部位置，23年有望四重共振向上反转，看好购药渠道、创新产业链、医疗设备、中药、仿制药、消费医疗、国企改革等领域的投资机会。
傅洪哲分析称，21年7月-22年9月，医药板块经历了持续15个月的深度调整，主要原因在于“高估值、高拥挤下，发生了内忧、外患、黑天鹅”，目前上述5点利空因素化解出清较为充分，估值面、配置面、政策面、基本面均处于相对底部位置，23年有望四重共振向上反转。
选股逻辑上，9月底至12月初医药板块经历了2轮预期驱动的上涨行情，先是内部政策好转预期，后是疫情管控好转预期，板块情绪有所回暖，一部分弹性势能已经向向上的动能转化；展望2023年，医药板块预计从此前预期驱动的第1阶段，转入基本面驱动的第2阶段。
医药板块制造、消费、科技、周期4大属性均有相关领域涉及，考虑到PPI转负制造成本回落、科技端的政策扶持、诊疗端的复苏、全球利率环境的改善、消费的复苏等，23年预计均有机会，需要在节奏上做出判断，基本面兑现的先后顺序决定了节奏进程。
整体而言，傅洪哲称，23年医药行业胜率赔率较为均衡，投资机会宽度广、向上的高度适中，需要节奏致胜，有一定的换手，看好购药渠道、创新产业链、医疗设备、中药、仿制药、消费医疗、国企改革等领域的投资机会。
此外，傅洪哲指出， “双旦”消费季部分城市已经在逐步恢复“烟火气”，商务类消费具备更好的复苏场景，同时高端消费也具备支付能力的韧性。但同时，考虑新冠毒株变异以及海外经验来看，2023年仍有经历第二波乃至第三波新冠感染冲击的风险，对复苏的高度判断上相对谨慎，会密切跟踪新冠疫情变化。
市场风格而言，傅洪哲认为，2023年考虑经济基本面边际走强，加上流动性层面压力不大，市场整体风格预计更加均衡。
