热门看点：国内多家厂商发布数通800G薄膜铌酸锂方案光模块！受益上市公司梳理
来源：赢家财富网 2023-05-02 15:40:08
5月2日讯（编辑 若宇）ChatGPT开启通用AI序幕，带动通/算力基础设施快速增长，其中光模块作为算力基础设施的核心产品需求量有望大幅提升，且直接驱动光模块向更高速率发展的技术升级。
机构指出，薄膜铌酸锂调制器具有高性能、低成本、小尺寸、可批量化生产、且与CMOS工艺兼容等优点，是未来高速光互连极具竞争力的解决方案。目前该调制器在国内可以实现全产业链把控，从薄膜衬底、芯片设计、器件设计到封装都可以在国内完成。
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国泰君安证券在4月15日研报指出，国内多家厂商已经发布数通800G薄膜铌酸锂方案的光模块。近期中兴通讯也助力中国移动完成全球首个400G QPSK现网试点，意味着单波400G技术已经成熟，未来骨干单波400G，城域单波400G/800G有望走向应用，关注薄膜铌酸锂落地的机会。
二级市场上，铌酸锂调制器国内龙头光库科技自3月低点迄今累计最大涨幅超89%。
据了解，光号调制是光模块的必要功能，在中长距光通场景中，特别是相干通中，调制器是必要器件。
目前行业内光调制的技术主要有三种基于硅光、磷化铟和铌酸锂材料平台的电光调制器。其中，铌酸锂电光调制器主要用在100Gbps以上的长距骨干网相干通讯和单波100/200Gbps的超高速数据中心中。
铌酸锂材料走向薄膜化后，在具备优秀光学性能的同时，还能做到小型化，可满足相干光模块、数通光模块日渐小型化的要求。
根据LightCounting的预测数据，2021-2027年100G及以上相干DSP市场规模从8.47亿美元增长至21.35亿美元，6年CAGR为16.65%。薄膜铌酸锂调制器适配的600G及以上相干光模块DSP市场，有望从2021年的1.31亿美元，增长至2027年的9.92亿美元，6年CAGR为40.06%，薄膜铌酸锂调制器行业具备较高的成长性。
民生证券预计，到2024年，受益于相干光传输技术应用场景下沉与拓展，薄膜铌酸锂所获得的市场空间有望达100亿元人民币。
具体到上市公司来看，光库科技具备开发高达800Gbps及以上速率的铌酸锂调制器芯片和器件的关键能力，是目前在超高速调制器芯片和模块产业化、规模化领先的三家公司之一。
公司4月24日在投资者互动平台回复，其铌酸锂高速调制器芯片及器件产品主要应用于超高速干线光通网、超高速数据中心、人工智能、超算中心、海底光通网、城域核心网、微波光子、测试及科研等领域。
联特科技目前研发的有基于EML（电吸收调制激光器）、SIP（硅光）、TFLN（薄膜铌酸锂）调制技术的800G光模块，以及用于下一代产品NPO（近封装光学）/CPO（共封装光学）所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术等。
此外，在OFC2023展会上，新易盛、联特科技等厂商展示了基于薄膜铌酸锂技术的800G光模块。薄膜铌酸锂芯片和调制器有望在2023年完成在400G OTN和800G数据中心光模块中的导入，实现商用突破。
不过值得注意的是，国盛证券在研报中表示，薄膜工艺复杂，产业成熟度尚低。
